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企業成長期融資需要注意的問題有哪些?

發布時間:2019-09-24 關鍵字:融資

  企業是國民經濟的重要組成部分,是社會就業機會的主要提供者,是技術進步的主要推動力量。在經受了初創期的考驗后,企業在生產、銷售、服務方面基本上有了成功的把握。新產品的設計和制造方法已定型,企業具備了批量生產的能力。但比較完善的銷售渠道還未建立,企業的品牌形象也需進一步鞏固。

企業成長期融資需要注意的問題有哪些?


  因此,成長期企業要做的就是:擴大生產能力,組建銷售團隊,大力開拓國內、國際市場;牢固樹立企業品牌形象,確立企業在業界的主導地位。另外,由于高新技術產品更新換代的速度快,企業應在提高產品質量降低成本的同時,要注意著手研究開發第二代產品,以保證風險企業的可持續發展。

  成長期的主要任務--市場開拓

  此處的市場開拓,包括資金市場和商品市場的開拓。

  成長期企業發展前景大多比較明朗,與種子期、初創期相比,影響企業發展各種不確定因素大為減少,風險也隨之降低,企業為了擴充設備、拓展產品市場,以求在競爭中脫穎而出,需要大量的資金支持,所需資金約是初創期的10倍以上。

  因此,此時會有大量的險投資涌入。一些實力雄厚的銀行、投資人也能承受住此時的風險,因而,它們也愿意向成長期企業投資,從企業的飛速成長中分享一部分利潤。

  企業此時急需資金,但其籌資地位卻從被動轉變為主動。企業可以從自已的利益、需要出發,確定合理的財務杠桿比例,采取種類較多的融強組合。但是,那些在種子期、初創期投入資金的風險投資者有優先提供追加投資的權利。這點經著也是前期風險投資者答應投資的條件之一,在合約中一股都列有明確的條款。

  在商品市場上,企業一開始就要把自已放在國際競爭的環下,來制定自己的經營策略。一方面,這適應了現代經濟全球化的趨勢;另一方面,使企業的市場價值不受當地市場,國內市場狹小的限制,而可以在廣的國際市場上得到充分實現。定位于國際市揚,對企業、投資人來說,都預示著更大的機遇,更大的利潤!

  成長期面臨的風險

  快速成長過程中,風險企業會面臨--增長轉型期問題,即企業的管理能力跟不上企業快速發展而帶來的風險,它是快速增長的風險企業常常遇到的問題之一。

  不少風險企業克服重重困難,發展到成長期,滿以為成功在望,高額回報唾手可得沒想到栽在自己企業的內部管理上,元氣大傷,難以東山再起,只能發展成為一個普通企業,叫人惋惜。

  增長轉型期問題之所以成為成長期企業的特有風險之一,有兩個原因:

  1. 高新技術產業具有收益大,見效快的特點。因此,風險企業的增長速度都比較快,有的甚至達到300%~500%的驚人速度。而企業組織結構的調整、管理人員的擴充卻需要一定的時間。

  2. 企業的創始人大多是工程師出身,習慣于將精力、工作重點放在技術創新上,對于企業管理、財務、法律事務所知不多。

  真正解決這一問題,使風險企業健康地發展下去,需要在以下方面下工夫:

  1. 融資者們必須轉變觀念,這是最為關鍵的一點。

  融資者應該認識到,必須采用現代企業的管理模式,才能使企業良好地運作。此外,學會授權給手下的人,充分信任他們,以便將主要精力放在重大決策和處理難題上。

  2. 工作重心轉移。

  在成長期,風險企業應適時地將工作重點由工程技術轉為經營管理。對于一個規模日益壯大的企業來說只有良好的經營管理才能使企業的各項工作順利進行,研究開發工作也才能更容易地得到資金。

  3. 人才的穩定和儲備。

  處于成長期的風險企業正值用人之際,企業不僅要引進各類人才,還得千方百計地留住人才。對那些企業需要的高級管理人才或是掌握關鍵技術的特殊人才,更應采取特殊政策穩住他們。

  成長期組織結構及財務狀況

  風險企業一般將商品的產業化和國際化兩步并作一步走,組織結構也通常采用類似企業集團的形式,以高新技術的優勢為核心。在要素投入(資金、人才、技術、信息管理等)和進程環節(研究開發、生產、銷售與服務等)等方面充分利用國內外的資源進行跨國界的研究開發與市場營銷一體化活動。

  這一時期,產品已為市場所接受,會形成較大的市場需求;風險企業已開始批量生產,這不但大幅降低了制造成本,而且使分攤到每件產品上的廣告費用降低,產品價格也有了下降的空間,這會進一步刺激需求。

  隨著銷售額的迅速上升,企業利潤也隨之增長,企業由現金流平衡點轉向損益平衡點(收回投資資本),并能得到相當大的純利收入。

  綜述了風險投的3個階段,我們知道,對于風險資金來說,它可以在任何階段介入。

  自然,介入得越早,風險越大,但其投資回報期望值越高;介入得越晚,風險越小,回報期望值也就越低。

  至于究竟何時介入,取決于風險資本家對風險與收益的權衡。近些年,風險資本在這3 階段的絕對投入量都是增加的,而中后期投資的增長尤為顯著。

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